Yleiskatsaus:Ensimmäisessä maailmansodassa vammautunut Holt Ferrier palaa töihin huonosti menestyvään Medicin veljesten sirkukseeen. Sirkuksen elefantti Jumbo synnyttää norsuvauva Dumbon. Sirkuksen omistaja Max Medici antaa Holtille, entiselle tähdelle, ja hänen lapsilleen Millylle ja Joelle tehtäväksi huolehtia vastasyntyneestä elefantista. Aluksi kaikki tekevät pilkkaa jättimäiset korvat omaavasta Dumbosta, mutta ällistyvät, kun Dumbo pystyykin lentämään korviensa ansiosta. Dumbo osoittautuu suoranaiseksi ihmeeksi ja Medicille lentävä norsu on mitä parhain väline bisneksen nostamiseen. Sirkuksen uusi vetonaula saa ison kaupallisen viihdekoneiston huomion. Bisnesmies ja huvipuistonomistaja V. A. Vandevere kiinnostuu Dumbosta ja palkkaa tämän uusimpaan, elämää suurempaan Dreamland show’hunsa. Dumbo nousee uusiin korkeuksiin yhdessä viehättävän ja säihkyvän ilma-akrobaatin, Colette Merchantin, kanssa. Sitten Holt saa tietää, että Dreamlandin kimaltelevan pinnan alla piilee synkkiä salaisuuksia.